記者楊伶雯／台北報導
兩岸金融MOU已在1月16日正式生效，但在ECFA尚未簽訂前，台灣保險、銀行與證券業要進軍大陸，不管在市場准入與業務開展的條件上都有許多限制，投信投顧公會兩岸委員會召集人（寶來投信總經理）劉宗聖表示，相較於其他金融業，投信業進軍大陸所受限制較小，成立合資基金公司後就可開展業務，可望搶佔MOU開放後金融業獲利第一梯隊，他建議，兩岸基金業可鎖定QDII基金的來台與ETF的交互掛牌進行緊密合作。
劉宗聖分析，中國金融業目前對外資仍然是有限度的開放，外資銀行業要經營人民幣業務，必須要在中國設立分行滿3年；此外，外資證券與保險業也分別有不能經營A股經紀自營業務與532條款的限制。即使兩岸金融MOU已生效，但在ECFA還未簽訂前，銀行、證券與保險業短期內在中國的業務拓展空間依然有限。
他說，相形之下，中國大陸對基金業的限制相對較小，台灣基金公司只要在中國成立合資基金公司後，就可發行基金商品挹注獲利，有機會成為未來兩岸金融交流的領頭羊。
在現有的法規架構下，劉宗聖認為，QDII基金與ETF的交互掛牌是兩岸資產管理業現在最有可能合作的兩大面向。就QDII基金來說，金管會日前公佈QDII基金來台投資規定，初期上限雖只有5億美金，但未來仍有放寬空間；根據目前法令，QDII基金來台可投資標的，除法令准許的上市櫃股票外，公募基金、私募基金和ETF也是可以佈局的標的，台灣基金公司也可以接受QDII基金委託，承做全權委託業務，這些都是台灣基金公司目前可以嘗試爭取的業務。
至於在ETF的交互掛牌合作方面，劉宗聖指出，近期中國大陸利用指數商品構築海外投資元件，跨境ETF商品發展如火如荼，連結香港恆生指數的恒生ETF，近期將由華夏基金發行並在深圳交易所掛牌。
其次，連結美國NASDAQ指數與S＆P500指數的ETF，也將由國泰基金與南方基金先後發行。兩岸金融MOU生效後，未來中台ETF之交互掛牌也相當值得期待。此外，中國大陸的中證指數公司已公布「中證兩岸三地500指數」，今後中、港、台三地之基金公司亦可藉由此一指數共同合作，在兩岸三地共同發行此檔ETF商品。
劉宗聖指出，台灣基金公司目前在中國大陸短期內恐怕不太容易找到適合的合作對象，但如果可以申請到QFII額度，仍可望發行原汁原味的大中華商品，滿足國內投資人需求。
他表示，目前中國大陸對QFII額度的申請資格為經營基金業務滿5年以上，管理資產規模不少於50億美元(包括公私募基金與全權委託業務)，就這些條件來看，台灣基金業符合標準的公司不超過10家。
劉宗聖分析，目前中國大陸QFII總額度為300億美元，截至2009年11月底，共有88家機構獲得QFII額度，已批准額度達156.7億美元，2009年批准13家，目前仍有超過70家全球金融機構在等待QFII額度的申請核准，台灣基金公司即使今年開始申請，可能仍需經歷9個月到1年的漫長審批時間。
劉宗聖強調，近期傳聞中國大陸已在研究，針對台灣基金公司放寬QFII門檻限制，但在ECFA尚未簽訂之前，QFII額度的放寬恐難落實。
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